作者 | 果子杠杆炒股网站

上周五，国家金融监督管理总局正式下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，官宣了保险产品预定利率下调的决定。普通型保险产品预定利率从目前的3.0%下调至2.5%，这意味着，长期险的保费会普涨10-15%。

一纸文件，保险产品的预定利率回到11年前。也意味着，消费者买保险最便宜的10年结束了。一个时代的落幕。

这次预定利率下调，针对的是全市场的长期险种，其中包括年金险、增额寿、重疾险、分红险、万能险。

划重点：9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率下调至2.5%，预定利率超过上限的停止销售。这里说的普通型保险产品，包括非分红型的年金险、增额寿、长期的重疾险、寿险。

也就是说，从现在起到8月31日，是投保3%预定利率增额寿、年金险的最后窗口期。有的产品，已经收到监管的窗口意见，陆续开始停售了。

在保险行业，预定利率的调整是牵一发而动全身的大事情。我们回顾一下保监会成立以后，保险的预定利率史。

1999年，在经历存款利率大幅下调后，成立不久的保监会紧急发文要求人身保险产品的预定利率不得超过2.5%。这一规定，一直持续了14年。

2013年，保监会将人身保险产品的预定利率放宽至3.5%，为鼓励商业养老，年金险的预定利率可以上浮15%，至4.025%。4.025%预定利率的产品，是这二十多年来消费者买到的最便宜的保险产品。2019年10月，4.025%被叫停，成为绝唱。2019年年初，我们就在公号上发文，说明4.025%的好处。那批跟随我们早早投保的客户，至今还不时有人表示感谢。

2023年7月31日，预定利率3.5%的产品全部停售，保险产品预定利率降为3.0%。

时隔短短1年，保险预定利率将再次全面下调，从3%下调至2.5%，回到1999年后的水平。

预定利率的调整，对保单利益影响有多大？

我们以两款年金险为例做过测算。产品一为4.025%的养老年金，产品二为3.5%的养老年金，同样是35岁女性年交20万，交5年，60岁开始领取年金。假设同样领取到90岁后身故：

产品一的保单利益=317万养老金+183万身故金=500万

产品二的保单利益=287万养老金+137万身故金= 424万

预定利率下调0.5个百分点，保单利益下降了约15%。

预定利率从3.5%下调到3%，以两款增额寿为例，年交10万，交5年，产品一预定利率为3.5%，产品二预定利率为3.0%，保单第20年，产品一保单利益为88.9万，产品二保单利益为78.9万，二者相差了将近10万。

这次预定利率从3.0%下调到2.5%，保单利益差距会有多大，可以试想一下。

为什么监管会要求下调预定利率呢？这与无风险利率快速下调有很大关系。

这些年来，无风险利率持续下行。就在前些天，国有大行下调了存款利率，5年期定存利率只有1.8%，3年期1.75%，存款利率进入“1”时代。储蓄国债利率也是每年都在调整，目前5年期、3年期也分别只有2.50%和2.38%。长期来看，利率还有下调的空间。

为了防范“利差损”风险，监管不得不下调保险的预定利率。

但相比之下，储蓄险3%的预定利率，已经是当下的“天花板”，可以锁定长期利益。

另外值得一提的是，这次通知里，首次提出了建立预定利率与市场利率挂钩以及动态调整的机制。这是什么意思呢？

保险目前的预定利率是由监管机构来指导调整的，它不是和市场利率紧密挂钩的，往往有一定的滞后性，因此在实施新的预定利率之前，会有一定的时间给大家去做决策。

而通知里提出的新的定价机制，要求保险协会参考五年以上的LPR、5年期定存基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，来确定预定利率的基准值，并报金融监管总局。达到触发条件后，各个保司可以自行做调整，依据最新的预定利率来推出新产品。

要知道，这几个参考利率都是比较灵敏的，变化比较频繁。这意味着将来保险的预定利率，会跟随市场利率的变化而调整，迭代新产品。可以预想，将来预定利率再调整，不会像现在这样留给大家太多时间去考虑。

所以杠杆炒股网站，如果你最近考虑长期险，建议在产品全面涨价前投保。

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